CONTESTO

IL NOSTRO CLIENTE È UN'IMPRESA DI PRIVATE EQUITY, SPECIALIZZATA IN ACQUISIZIONI NEL SETTORE INDUSTRIALE.

Storicamente, il nostro cliente non ha incluso la due diligence operativa come parte del processo di pre-acquisizione, tuttavia, nel caso di questa particolare opportunità, ha ritenuto che ciò avrebbe rafforzato la sua posizione negoziale e avrebbe consentito di comprendere nel dettaglio i capex e piani aziendali inclusi nel memorandum informativo.

In particolare, i piani capex indicavano un improvviso calo della spesa nell'anno successivo senza un apparente razionale.

A causa della velocità con cui si stava muovendo il processo di acquisizione, l'accesso a ciascuno dei tre siti (2 in Europa e 1 nell'Europa orientale) è stato limitato a "walk-through" di un giorno.

OBIETTIVI

• Fornire il parere di esperti sullo stato degli impianti di produzione e sulla maturità delle operations.

• Valutare la qualità e la completezza dei dati operativi resi disponibili attraverso la data-room.

• Identificare eventuali "red flags"

APPROCCIO

Il brief di ingaggio ci ha richiesto di organizzare e mobilitare il nostro team con breve preavviso. Come parte di questo esercizio, erano necessari esperti in grado di fornire una conoscenza approfondita del processo di produzione. Utilizzando la nostra rete di conoscenze, siamo stati in grado di identificare e coinvolgere le competenze necessarie in pochi giorni.

In un giorno sono state condotte i "walk through" in ciascuno dei tre siti. Sapendo di avere un tempo a disposizione molto limitato, il nostro piano di studi è stato configurato per massimizzare il tempo disponibile in loco. Utilizzando metodologie e strumenti di valutazione abituali per Syngroup, siamo stati in grado di costruire un quadro in ciascuno dei tre siti, identificando i problemi e le potenziali opportunità.

I dati e le osservazione sono stati combinati con le valutazioni effettuate dai nostri esperti e hanno fornito al nostro cliente una visione completa dei potenziali problemi e delle opportunità di miglioramento.

Parallelamente, un team separato si è concentrato sulla data room e sulla revisione dei dati. L'analisi ha individuato lacune e punti di debolezza, alcuni dei quali erano anche osservato durante le nostre visite ai siti.